2900點(diǎn)、2800點(diǎn)、2700點(diǎn)，防線一道一道被沖破，投資者越發(fā)迷茫。
9月2日早盤，通訊板塊一片紅火，然而，隨著港股通信板塊的打壓，午盤后通信板塊再起風(fēng)云，但尾盤又再度翻紅。9月3日，通訊設(shè)備板塊隨著大盤的反彈，再次全線飄紅。
“通訊設(shè)備能行嗎？都害怕不漲，又擔(dān)心沒(méi)有來(lái)得及抄底，可是如果是底部，該不該抄通信設(shè)備呢？”股民張麗女士在接受記者采訪時(shí)顯得躊躇不定。
不得不承認(rèn)，進(jìn)入8月份以來(lái)，隨著市場(chǎng)的不斷下挫，通信設(shè)備再次顯現(xiàn)出其防御性的特質(zhì)。但張女士的疑惑，正是所有普通投資者的疑惑——該不該抄底通信設(shè)備？答案是肯定的。
分析人士一致認(rèn)為，在大盤孱弱不定的形勢(shì)下，通信設(shè)備下半年會(huì)走出持續(xù)性的行情，但怎樣選股是關(guān)鍵所在。
業(yè)績(jī)確定引發(fā)資金關(guān)注
上半年資金推動(dòng)的行情已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)，業(yè)績(jī)又再次成為焦點(diǎn)。
“隨著流動(dòng)性的逐漸緊縮，資金已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注上市公司業(yè)績(jī)。而通信設(shè)備下半年的業(yè)績(jī)幾乎是毫無(wú)懸念地增長(zhǎng)。”聯(lián)訊證券資深通訊行業(yè)分析師韓旭對(duì)于該板塊的前景十分看好。
公開(kāi)的信息顯示，移動(dòng)、電信、聯(lián)通三大運(yùn)營(yíng)商預(yù)計(jì)2009年全年對(duì)3G投資2000億元。截至上半年，三大運(yùn)營(yíng)商共完成投資約800億元，為設(shè)備廠商貢獻(xiàn)了巨額訂單，這意味著下半年仍有1200億元的巨額資金投入到該行業(yè)。這無(wú)疑將帶動(dòng)公司每股收益的增厚。
據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，上半年上證指數(shù)漲幅62.53％，而通訊設(shè)備行業(yè)跑贏大盤。7月份以后，由于流動(dòng)性過(guò)分充沛，銀行、地產(chǎn)等權(quán)重股紛紛表現(xiàn)，通訊設(shè)備則略遜色于大盤。但強(qiáng)業(yè)績(jī)支撐仍然是人們看好該板塊的最重要理由。
A股資質(zhì)最好的系統(tǒng)設(shè)備廠商中興通訊（000063）是業(yè)內(nèi)人士眼中的首選配置。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入277.1億元，較2008年同期增加40.4％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.8億元，同比增長(zhǎng)40.5％，每股盈利0.45元。
“未來(lái)全球市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)化調(diào)整將給中興通訊（000063）帶來(lái)更大的利好，目前該公司的估值水平仍然有上升空間，業(yè)績(jī)的確定性對(duì)股價(jià)的拉動(dòng)效果明顯?！?SPAN kwid="stock_600109" kwname="skwl_keyword">國(guó)金證券（600109）電信行業(yè)資深分析師陳運(yùn)紅告訴記者。
此外，上半年業(yè)績(jī)并不理想的中國(guó)聯(lián)通（600050）也是業(yè)內(nèi)競(jìng)相推崇的焦點(diǎn)。知錢俱樂(lè)部創(chuàng)始人向貴成告訴記者：“中國(guó)聯(lián)通（600050）將引領(lǐng)下一輪市場(chǎng)行情的‘熱映’。”3G未逝 光通信上位
提起通訊設(shè)備行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，似乎很多都集中在3G。然而，事實(shí)遠(yuǎn)非如此，3G所拉動(dòng)的各種概念的發(fā)展勢(shì)頭大有壓倒3G本身之勢(shì)。
今年以來(lái)，光纖與光系統(tǒng)設(shè)備均出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，其主要驅(qū)動(dòng)來(lái)自于3G建設(shè)。未來(lái)3G時(shí)代，光通信FTTX接入技術(shù)將逐步取代DSL成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力。
“3G業(yè)務(wù)年內(nèi)的發(fā)展可能會(huì)逐漸放緩，但光通信業(yè)務(wù)年內(nèi)會(huì)迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)式的階段性需求，不過(guò)2010年以后，這種需求會(huì)開(kāi)始放緩，三季度、四季度還是比較安全的投資標(biāo)的?！标愡\(yùn)紅十分看好光通信設(shè)備年內(nèi)的發(fā)展。
大通證券分析師程思琦分析得出，光通信公司投資標(biāo)的選擇應(yīng)該依次為烽火通信（600498）、中興通訊（000063）、中天科技（600522）和亨通光電（600487）。記者了解到，中國(guó)聯(lián)通（600050）下半年將出資100億進(jìn)行寬帶改造，而這幾家公司基本上壟斷了該市場(chǎng)。
除光通信業(yè)務(wù)外，3G的增值服務(wù)也是未來(lái)市場(chǎng)的一大看點(diǎn)。在國(guó)外運(yùn)營(yíng)商的發(fā)展中能夠看到，增值服務(wù)是運(yùn)營(yíng)商3G時(shí)代重要的盈利來(lái)源。
“2010年上半年開(kāi)始，3G用戶會(huì)逐漸增多，3G增值服務(wù)也將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)式的增長(zhǎng)?！标愡\(yùn)紅建議投資者關(guān)注估值有待提升的拓維信息（002261）和北緯通信（002148）。
總體而言，分析師建議關(guān)注通訊設(shè)備的龍頭企業(yè)以及3G增值服務(wù)帶來(lái)的新的增長(zhǎng)機(jī)遇。重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)聯(lián)通（600050）、中興通訊（000063）以及北緯通信（002148）等。
中國(guó)聯(lián)通（600050）
齊魯證券點(diǎn)評(píng)：公司已在268個(gè)城市開(kāi)展3G業(yè)務(wù)試商用，年底計(jì)劃擴(kuò)展到335個(gè)城市，網(wǎng)絡(luò)已形成規(guī)模覆蓋。預(yù)計(jì)第四季度正式推出捆綁銷售的iphone手機(jī)套餐，將是搶占3G市場(chǎng)的殺手锏?；赪CDMA和iphone的良好前景，給予“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。
中興通訊（000063）
萬(wàn)聯(lián)證券點(diǎn)評(píng)：公司上半年費(fèi)用率下降趨勢(shì)明顯，公司的規(guī)模效應(yīng)充分顯現(xiàn)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的高增長(zhǎng)主要得益于中國(guó)3G網(wǎng)絡(luò)的全面建設(shè)，國(guó)內(nèi)通信設(shè)備制造業(yè)發(fā)展速度加快。國(guó)際市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng)，未來(lái)發(fā)展前景看好。給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
中天科技（600522）
平安證券點(diǎn)評(píng)：公司光纖業(yè)務(wù)收入仍然占據(jù)主要地位，3G 和FTTX 拉動(dòng)光纖需求的態(tài)勢(shì)在未來(lái)3年將集中體現(xiàn)；特種導(dǎo)線比例繼續(xù)提升，高盈利能力在未來(lái)3-5 年內(nèi)將逐步體現(xiàn)；目前海纜業(yè)務(wù)收入占比還不高，但未來(lái)有望帶來(lái)超預(yù)期的盈利。
烽火通信（600498）
宏源證券（000562）點(diǎn)評(píng)：上半年公司共實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入19.34億元，較去年同期大增50.2％;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.43億元，同比增長(zhǎng)41.31％;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.41億元，同比增長(zhǎng)35.03％;基本每股收益0.35元。我們對(duì)烽火通信（600498）繼續(xù)維持“買入”評(píng)級(jí)。
亨通光電（600487）
中信建投證券點(diǎn)評(píng)：繼2009年3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高峰年后，后續(xù)FTTH(光纖到戶)也有望逐步跟上，光纖光纜行業(yè)高景氣度有望持續(xù)。作為一家位列國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)前3名的公司，我們看好其持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展前景，繼續(xù)給予“增持”評(píng)級(jí)。
北緯通信（002148）
大通證券點(diǎn)評(píng)：隨著3家運(yùn)營(yíng)商的3G網(wǎng)絡(luò)在下半年逐步建成并投入商用，基于3G平臺(tái)的數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)將迎來(lái)快速擴(kuò)張時(shí)期。我們預(yù)計(jì)，公司無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)、流媒體視頻分享、手機(jī)游戲等細(xì)分領(lǐng)域可能率先啟動(dòng)。公司有望在行業(yè)景氣周期中實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的加速增長(zhǎng)。