將引發(fā)鋼鐵業(yè)內(nèi)新一輪的漲價(jià)潮，湘財(cái)證券鋼鐵有色研究組研究員王麗華認(rèn)為。
12月10日晚間，寶鋼股份宣布上調(diào)明年一月份一系列鋼材產(chǎn)品的出廠價(jià)格，漲價(jià)幅度最高達(dá)到了每噸600元。
受寶鋼大幅度提價(jià)影響，11日A股盤中交易時(shí)，鋼鐵板塊指數(shù)早盤以1.78%的幅度跳空高開(kāi)，截至收盤僅微漲0.17%，資金僅小幅凈流入0.66億元。寶鋼股份當(dāng)天股價(jià)也是高開(kāi)低走，以2.41%的漲幅開(kāi)盤，收盤時(shí)微漲0.55%，資金小幅凈流入1938萬(wàn)元。
就交易層面而言，11日鋼鐵類的投資品種，惟有鋼材期貨受到這一利好消息的正面刺激，螺紋鋼主力合約品種全天上漲了102元，致使10日、11日螺紋鋼主力合約連續(xù)上漲3.55%，持倉(cāng)也在快速增加，兩天合計(jì)增倉(cāng)12.99萬(wàn)手，顯示資金在這一價(jià)位上，對(duì)賭意味又顯濃厚！
“漫長(zhǎng)”的整合回報(bào)
工信部12月9日公布的《現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)入條件及管理辦法》(下稱《辦法》)，是鋼鐵行業(yè)近期的第一個(gè)利好。
《辦法》規(guī)定，2008年度普鋼企業(yè)粗鋼產(chǎn)量必須達(dá)到100萬(wàn)噸及以上，特鋼企業(yè)50萬(wàn)噸及以上。在規(guī)定期限整改無(wú)望的企業(yè)將退出鋼鐵行業(yè)。
“對(duì)產(chǎn)能規(guī)模的限制，是一個(gè)硬性指標(biāo)，產(chǎn)能規(guī)模小于100萬(wàn)噸的鋼鐵企業(yè)將最終面臨兼并重組或淘汰”，國(guó)信證券鋼鐵行業(yè)分析師鄭東認(rèn)為，對(duì)不符合條件的企業(yè)進(jìn)行整改，整改無(wú)望后根據(jù)產(chǎn)能硬性指標(biāo)進(jìn)行淘汰將是殺手锏，“根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2008年70余家重點(diǎn)大中型鋼企粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的78.63%，其中普鋼企業(yè)沒(méi)有達(dá)到100萬(wàn)噸的只有3家，特鋼企業(yè)產(chǎn)量沒(méi)有達(dá)到50萬(wàn)噸的只有3家，但是其中有兩家已經(jīng)合并入其它鋼企了。”
“因此，可以推算出這70家以外的鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量規(guī)模都達(dá)不到100萬(wàn)噸，占全國(guó)粗鋼產(chǎn)量20%左右，產(chǎn)能約為1.32億噸（以2008年底數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)）”。
《辦法》出臺(tái)前，中國(guó)鋼鐵行業(yè)的大整合早已風(fēng)生水起。寶鋼入主八鋼拉開(kāi)了國(guó)內(nèi)跨區(qū)域重組的序幕；河北鋼鐵集團(tuán)的整合可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)首次大規(guī)模整合的開(kāi)始；山東鋼鐵集團(tuán)的重組也已展開(kāi)；寶鋼把2012年集團(tuán)產(chǎn)能目標(biāo)定在了8000萬(wàn)噸；鞍本集團(tuán)以及攀鋼集團(tuán)的重組也寫入了《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》。
“未來(lái)5-10年，寶鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)、鞍本集團(tuán)(包括攀鋼集團(tuán))、山東鋼鐵集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)、沙鋼集團(tuán)將成為國(guó)內(nèi)大型、特大型鋼鐵集團(tuán)，其占據(jù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量份額將超過(guò)40%”，一德期貨分析師李東豐認(rèn)為，“從資本市場(chǎng)上此起彼伏的關(guān)于鋼鐵企業(yè)重組的消息來(lái)看，短期內(nèi)資本市場(chǎng)為鋼鐵行業(yè)整合提供了方便的手段和平臺(tái)，而從長(zhǎng)期回報(bào)而言，這一由國(guó)家牽頭的行業(yè)性大整合，必將給投資者帶來(lái)豐厚回報(bào)！”
寶鋼“冬儲(chǔ)”之謀
對(duì)于寶鋼的提價(jià)，北京百子灣鋼材市場(chǎng)的鋼材貿(mào)易商張繼元表示，“估計(jì)是想推一下冬儲(chǔ)情緒，但我認(rèn)為沒(méi)戲”。
按照往年慣例，每到年底的時(shí)候，貿(mào)易商一般都會(huì)開(kāi)始囤貨，以應(yīng)對(duì)春季時(shí)的旺季采購(gòu)，而今年，情形卻發(fā)生了很大變化。“今年一整年，需求都很低迷，貿(mào)易商的囤貨情緒也都不高，都是被鋼價(jià)大漲大跌給鬧的，所以即便是到了年底，傳統(tǒng)的冬儲(chǔ)季到來(lái)，依然還是沒(méi)有意愿！”
而按照慣例，今年年底的鋼價(jià)也出現(xiàn)了一個(gè)奇怪的跡象。“進(jìn)了深冬，每年的這個(gè)時(shí)候，鋼價(jià)都會(huì)持續(xù)下降，直到來(lái)春再恢復(fù)”，張繼元介紹，“這是因?yàn)檫@個(gè)時(shí)節(jié)很多建筑工程收尾，工人難招、冬施（冬季施工）成本非常高——但是今年奇怪的是，連續(xù)半個(gè)多月了，鋼材價(jià)格一直在底部徘徊，卻不再下降了”！
“可能是已經(jīng)接近鋼廠的成本線了，降無(wú)可降了”。張繼元在接受采訪時(shí)一直下意識(shí)地用一個(gè)詞“短期底部”，認(rèn)為即便鋼材價(jià)格從供需面上看短期難見(jiàn)反彈，但是“從比價(jià)效應(yīng)和成本底線上分析，油、有色都漲得非常多，鐵礦石也想漲價(jià)，那么鋼材一定也會(huì)有所反應(yīng)的！”
國(guó)信證券鋼鐵行業(yè)分析師鄭東認(rèn)為，“將現(xiàn)在已經(jīng)存活的100萬(wàn)噸以下企業(yè)馬上全部淘汰，仍有相當(dāng)難度。第一，按照我國(guó)目前的鋼鐵消費(fèi)能力，淘汰掉1.32億噸的產(chǎn)能，勢(shì)必造成供給嚴(yán)重不足，第二，1.32億噸的粗鋼產(chǎn)量，對(duì)應(yīng)著5500億元左右的產(chǎn)值（以4200元/噸計(jì)算），將對(duì)地方就業(yè)和財(cái)政收入造成重要影響！”
所以，鄭東的意見(jiàn)是“拭目以待”。“如果能有明顯效果，將對(duì)鋼鐵行業(yè)是重大利好！”