2016年以來，新能源汽車市場一直維持較高的景氣度，3月之后進(jìn)入旺季，產(chǎn)銷量可能同環(huán)比都會(huì)上升。與此同時(shí)，各地紛紛發(fā)力支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)，補(bǔ)貼相繼落地，建議投資者從整車和充電樁兩個(gè)方向掘金新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。
多地紛紛力挺
3月24日至25日，長江三角洲城市經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)會(huì)第十六次市長聯(lián)席會(huì)議將在金華召開。上海、無錫、寧波、舟山、蘇州等30個(gè)成員城市的市長將出席會(huì)議。會(huì)議期間，還將舉辦“2016長三角（金華）新能源汽車展”，舉辦“首屆長三角區(qū)域新能源汽車發(fā)展推進(jìn)高端研討會(huì)”。
3月23日，廣州市政府召集廣汽集團(tuán)、青島特銳德、杰士湯淺、樂視等汽車及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)人，以及中國汽車技術(shù)研究中心、美國密歇根大學(xué)MTC、中山大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)及高等院校代表，共謀電動(dòng)汽車提速戰(zhàn)略。有媒體報(bào)道，廣州市在2015年建設(shè)充電樁4000多個(gè)，廣州市政府規(guī)劃2016年完成累計(jì)接近20000個(gè)充電樁的建設(shè)目標(biāo)，以此抵消2015年建設(shè)不如預(yù)期。此外，廣州市新能源汽車具體的補(bǔ)貼細(xì)則正在制定當(dāng)中，將在2016年5、6月出臺(tái)，預(yù)計(jì)廣州新能源補(bǔ)貼不退坡。如果不退坡，廣州普通消費(fèi)者在購買新能源汽車最高可獲得11.7萬元的補(bǔ)貼。
杭州市副市長此前表示，杭州將大力建設(shè)充電樁，今年起推行新能源汽車不限購、不限行。杭州公交車也將于年底前全部改成新能源汽車。
值得注意的是，步入2016年，政策暖風(fēng)頻繁吹向新能源汽車行業(yè)。2月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定進(jìn)一步支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的五項(xiàng)措施；3月“兩會(huì)”期間，工信部部長表示，我國新能源汽車已經(jīng)進(jìn)入成長期，預(yù)計(jì)今年比去年將有一倍以上的增長。同時(shí)，各個(gè)地方政府補(bǔ)貼政策快速跟進(jìn)，目前已經(jīng)有北京、深圳、河北等14個(gè)省市明確了2016年地方新能源汽車的補(bǔ)貼政策，而且多以1:1補(bǔ)貼比例為主。
兩方向掘金
從目前來看，新能源汽車市場維持高景氣度。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1-2月新能源汽車生產(chǎn)37937輛，銷售35726輛，同比增長1.7倍。其中純電動(dòng)汽車銷售24835輛，同比增長2.7倍；插電式混合動(dòng)力銷售10891輛，同比增長68.5%。細(xì)分來看，純電動(dòng)汽車表現(xiàn)略超市場預(yù)期，產(chǎn)銷量同比增長2.6倍和2.7倍，考慮到一些去年銷量排名靠前的純電動(dòng)乘用車如康迪等今年還未開賣，純電動(dòng)汽車今年依然會(huì)表現(xiàn)亮眼。3月之后，進(jìn)入旺季，產(chǎn)銷量同環(huán)比都會(huì)上升，地方補(bǔ)貼的出臺(tái)，會(huì)加速上升的幅度。有別于2015年由于經(jīng)驗(yàn)不足，疊加電池供應(yīng)不足導(dǎo)致的4季度集中搶裝，今年可能會(huì)提前就出現(xiàn)搶裝，這意味著二三季度，行業(yè)就會(huì)預(yù)熱。建議投資者從兩個(gè)方向著手布局。
一方面，關(guān)注整車行業(yè)結(jié)構(gòu)分化行情，2016年1-2月乘用車占比擴(kuò)大，其中插電混動(dòng)表現(xiàn)尤為亮眼，商用車占比下滑，說明行業(yè)內(nèi)生需求已經(jīng)開始發(fā)力。插電混受益明星SUV車型放量，銷量占比由2015年18%上升至27%，結(jié)構(gòu)分化利好具備產(chǎn)能及車型優(yōu)勢的行業(yè)龍頭公司。
另一方面，關(guān)注與新能源汽車配套的充電設(shè)施。2015年底充電頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)，2016年國標(biāo)落地，國家和地方獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼機(jī)制日趨完善，充電設(shè)施放量值得期待，預(yù)計(jì)2季度是加速建設(shè)的起點(diǎn)。充電樁是良好的用戶數(shù)據(jù)入口，開啟未來智能電網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等的稀有導(dǎo)入端口。2015年充電樁的主題行情火爆，2016年充電樁產(chǎn)銷量實(shí)際爆發(fā)也將迎來主題和成長兼具的機(jī)會(huì)。