加息從需求上抑制商業銀行信貸過快投放

   自3月18日起，央行將金融機構一年期存貸款基準利率上調0.27個百分點。對此，部分商業銀行人士認為，包括此前幾次上調存款準備金率，央行的意圖非常明顯，對商業銀行而言，主要是從需求上抑制信貸增長過快。
      業內人士認為，我國商業銀行利潤來源仍以利差為主，出于盈利需要及多年來奉行的早投放、早收益的信貸獲利原則，每年前幾個月都是信貸投放高峰期。特別是許多銀行相繼上市以及企業、社會對資金的旺盛需求，今年以來，銀行的信貸投放勢頭更猛。央行加息后，企業及社會的資金使用成本加大，貸款會變得更加慎重，從用款源頭上抑制了對資金的需求，反過來會抑制商業銀行的信貸投放。
      至于加息能否抑制銀行的流動性過剩，業內人士普遍持不同觀點。一位股份制銀行人士認為，因為我國短期利率較低，特別是同業間拆借市場、央行票據市場利率長期較低，致使資金長期以來供大于求。只要銀行放出貸款，就能獲得利差收益，因此加劇了銀行流動性過剩。此次利率上調，只是將利率曲線上提，并將影響整個市場的利率水平，使社會用款需求減弱，而并不能抽走銀行的流動性。此外，此次加息對市場也會在心理上造成一定影響。
      業內人士指出，盡管此次加息幅度有限，加上各界對加息影響已有所消化，但商業銀行仍然需要在兩方面引起警惕，避免加息可能帶來的不利影響。
      一是銀行資產與負債會產生錯配。由于加息后存款立刻按新的利率水平執行，而貸款要等到老貸款到期后才能實行新的貸款利率，因此，銀行資產與負債會產生錯配，使銀行損失部分利潤。這就要求銀行在一段時間內要控制好流動性，盡量減少貸款，防止更多的利潤損失。二是要特別注重資產質量。加息后，企業的盈利空間必然受到壓縮，特別是房地產等資金密集型行業受到的影響更大。一旦資金鏈條出現問題，實力較弱的企業可能不能及時還貸、履約，進而給銀行的開發貸款造成損失。銀行要特別注意這些企業的信用風險以及可能帶來的市場風險。
      而在零售業務領域，受加息影響最大的無疑是住房按揭業務。業內人士指出，央行歷次加息，都使許多住房按揭客戶因為借貸成本加大而提前還款，同時也使一部分消費者延后使用貸款。與此同時，加息也給確實有消費需求的客戶帶來了更多的負擔。在此情況下，能夠鎖定利率上漲風險的固定利率房貸顯示出了優勢。最早推出固定利率房貸業務的光大銀行今年又推出了金額組合和期限組合兩種固定利率房貸，最長期限可達30年，客戶幾乎免除了利率上漲風險。業內人士指出，與開發性貸款風險不同，加息后，個人房貸業務尤其要注意防止操作風險重新抬頭。
      能否達到引導貨幣信貸和投放的合理增長，以及維護價格總水平基本穩定等目標？業內人士指出，結合我國經濟運行情況，央行今后有可能進一步打出上調存款準備金率、加息等“組合拳”。在此形勢下，資金使用成本必然進一步加大，商業銀行依靠傳統的以利差收入為主的盈利模式將面臨更加嚴峻的挑戰，必須加快轉型步伐，大力發展中間業務，開拓新的盈利空間。