【市場簡述】
周五市場在外圍市場下跌影響下呈現大幅低開，盤中滬指再創年內調整新低，兩市盤中呈現寬幅震蕩。航空、公共交通、軟件服務、環保、船舶、券商、傳媒等行業板塊盤中表現抗跌，煤炭、鋼鐵等資源股出現調整；題材板塊方面，知識產權、國產軟件、網貸、量子通信、騰訊概念、工業互聯、云計算、信息安全等等概念盤中走強。其中光一科技（300356）盤中漲停帶動知識產權概念全線活躍。
總體來看，周五市場呈現探底反彈，盤中題材股活躍帶動中小創市場拉升，航空、軟件服務、互聯網、券商、環保等行業盤中活躍，周期性板塊煤炭、鋼鐵、水泥盤中出現調整，盤中滬深兩市呈現探底回升。
短期來看，市場暴跌后或出現超跌反彈，技術修復性或呈現。近期市場慘遭暴跌，投資者信心受重創，管理層發言穩定市場情緒，但市場信心恢復還有待時間考驗，因此，短期市場仍以情緒修復為主，在投資機會上，建議關注大消費、周期股、大金融以及市場短期熱點題材機會。
【消息面】
一、央行定向降支持債轉股及小微企業
中國人民銀行決定，從2018年7月5日起，下調國有大型商業銀行、股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點。鼓勵5家國有大型商業銀行和12家股份制商業銀行運用定向降準和從市場上募集的資金，按照市場化定價原則實施“債轉股”項目。
今年以來，市場化法治化“債轉股”簽約金額和資金到位進展比較緩慢，考慮到國有大型商業銀行和股份制商業銀行是市場化法治化“債轉股”的主力軍，可通過定向降準釋放一定數量成本適當的長期資金，形成正向激勵，提高其實施“債轉股”的能力，加快已簽約“債轉股”項目落地。吉艾科技（300309）出資10億元成立全資資產管理公司。2017年度，AMC板塊為公司貢獻了約3.21億元的凈利潤。公司稱，AMC將成為公司未來的重點發展方向。海德股份（000567）成立海德資管，開展不良資產管理業務。
二、1-5月份集成電路制造業投資增長28.1%
從發改委獲悉，1-5月份，制造業投資增長5.2%，比1-4月份進一步提高0.4個百分點；高技術制造業投資增長9.7%，增速比全部制造業投資高4.5個百分點。其中，半導體分立器件制造業投資增長33.1%，集成電路制造業投資增長28.1%。
機構認為，汽車電子化催生半導體用量快速提升，隨著智能駕駛逐步走向商用，未來對半導體的需求將呈現爆發態勢。聯創光電（600363）擬斥資1.53億設合資公司，從事高端汽車電子、物聯網等專用及通用芯片。臺基股份（300046）在大功率半導體器件細分領域的綜合實力、器件產能和銷售規模位居國內同業前列。
三、歐佩克增產量少于預期 油服及煉化行業受關注
因OPEC增產量少于預期，22日紐約原油期貨主力合約大漲5.7%,重新站上69美元/桶。OPEC會議決定，從7月1日起將減產執行率降至100%,意味著名義增量為100萬桶/天，遠低于此前俄羅斯提議的180萬桶/天?？紤]到增產份額分配以及部分產油國已無剩余產能，實際增產或難以達到100萬桶/天。伊拉克石油部長預計，實際日產量增加70萬至80萬桶。
機構認為，全球原油需求穩步增長，本次增產計劃不改供需緊平衡狀態，油服設備和民營煉化產業將迎來發展機遇。杰瑞股份（002353）為油服設備龍頭，目前訂單已排到年底，全年新增訂單有望達到60億元；桐昆股份（601233）擁有煉化、PTA和滌綸產業鏈優勢；潛能恒信（300191）主營石油勘探開采業務。
(作者：巨豐投顧朱華雷，執業證書號：A0680613030001)