僅僅13個(gè)月零10天的時(shí)間，資產(chǎn)總額由234.68億元，“變成”48.30億元，縮水了近80%；評(píng)估價(jià)值更只有27.83億元，縮水超過(guò)88%。
債務(wù)則由180.87億元，“變成”239.95億元，增加59.08億元，增幅達(dá)到32.66%。
由此的種種原因，導(dǎo)致普通債權(quán)的清償率只有2.67%。這意味著，債權(quán)人如果有100元的債權(quán)，只能收回2.67元……
2019年4月，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者從數(shù)位債權(quán)人處獲知，包括大連
機(jī)床集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱(chēng)：大連機(jī)床）在內(nèi)的《大連機(jī)床系列企業(yè)重整計(jì)劃（草案）》（下稱(chēng)：《重整計(jì)劃（草案）》）已然出爐。
該《草案》計(jì)劃由國(guó)務(wù)院國(guó)資委所轄央企之一的中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)領(lǐng)銜重組，設(shè)立新的大連機(jī)床集團(tuán)。這一草案將于2019年4月8日，由全體債權(quán)人進(jìn)行投票表決。
數(shù)位債權(quán)人稱(chēng)，根據(jù)草案內(nèi)容，大連機(jī)床集團(tuán)對(duì)于普通債權(quán)只有2.67%的清償率，以及“難以置信”的巨額資產(chǎn)縮水，令人懷疑是否在“有意逃廢債務(wù)”。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者亦就此向數(shù)位從事企業(yè)破產(chǎn)業(yè)務(wù)的司法界人士問(wèn)詢(xún)，他們回應(yīng)稱(chēng)，目力所及，2.67%的清償率的確在大型企業(yè)里算是“相當(dāng)?shù)偷摹薄?br />
“我經(jīng)手過(guò)的案件里，（清償率）最低的在5%左右”,浙江一位專(zhuān)門(mén)從事企業(yè)破產(chǎn)審判案件的知名法官對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，“在清償率極低的情況下，很可能會(huì)導(dǎo)致部分債權(quán)人否決重整草案。”
不過(guò)，依據(jù)草案內(nèi)容，如果這一重整草案被否決，大連機(jī)床系列企業(yè)及管理人，可向大連市中級(jí)人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃。
所謂重整，根據(jù)2007年6月1日實(shí)施的《中華人民共和國(guó)破產(chǎn)法》規(guī)定，當(dāng)企業(yè)“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力”時(shí)，可采取重整、和解，或者破產(chǎn)清算等三種方式。
重整，大致可理解為“針對(duì)可能或已經(jīng)具備破產(chǎn)原因但又有維持價(jià)值和再生希望的企業(yè)，經(jīng)由各方利害關(guān)系人的申請(qǐng)，在法院的主持和利害關(guān)系人的參與下，進(jìn)行業(yè)務(wù)上的重組和債務(wù)調(diào)整，以幫助債務(wù)人擺脫財(cái)務(wù)困境、恢復(fù)營(yíng)業(yè)能力的法律制度”。
國(guó)企改制后
管理層實(shí)際個(gè)人控股大連機(jī)床
大連機(jī)床歷史悠久，其官方網(wǎng)站介紹，該公司“始建于1948年，是共和國(guó)建國(guó)初期全國(guó)機(jī)床行業(yè)十八羅漢之一……現(xiàn)已成為全國(guó)大型的組合機(jī)床、柔性制造系統(tǒng)及自動(dòng)化成套技術(shù)與裝備、數(shù)控機(jī)床研發(fā)制造基地，數(shù)控功能部件研發(fā)制造基地和中國(guó)機(jī)床行業(yè)的排頭兵企業(yè)。”
1997年，大連機(jī)床集團(tuán)公司正式成立，股東為當(dāng)時(shí)的大連市國(guó)有資產(chǎn)管理局。
2004年，企業(yè)進(jìn)行改制。
由陳永開(kāi)個(gè)人控股51.57%的大連高金科技發(fā)展有限公司（下稱(chēng)：大連高金），持有了大連機(jī)床65%的股份；另一家股東成分非常復(fù)雜的民營(yíng)企業(yè)——大連博宇創(chuàng)世科技開(kāi)發(fā)有限公司持股15%；大連市全資國(guó)資公司大連市工業(yè)發(fā)展投資公司，只持有20%的股權(quán)。
陳永開(kāi)也因此成為大連機(jī)床的實(shí)際控制人。
1961年10月出生的陳永開(kāi)，早在1981年，即時(shí)年20歲時(shí)，進(jìn)入大連機(jī)床廠(chǎng)工作，歷任大連機(jī)床廠(chǎng)機(jī)械分廠(chǎng)車(chē)間主任、廠(chǎng)長(zhǎng)助理、副廠(chǎng)長(zhǎng)、廠(chǎng)長(zhǎng)等職。1999年1月，被任命為大連機(jī)床集團(tuán)副董事長(zhǎng)；同年4月，任常務(wù)副董事長(zhǎng)；后又任董事長(zhǎng)。
2006年，一篇大連機(jī)床集團(tuán)撰寫(xiě)的名為《世界機(jī)床行業(yè)的弄潮兒——大連機(jī)床集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記、總裁陳永開(kāi)同志事跡介紹》的文章稱(chēng)，在1999年，陳永開(kāi)是“受命于企業(yè)危難之中”。在他的帶領(lǐng)下，2000年至2005年，大連機(jī)床集團(tuán)銷(xiāo)售收入連續(xù)六年，居于全國(guó)同行業(yè)第一位；甚至還進(jìn)入“世界機(jī)床前八強(qiáng)”。
現(xiàn)金流斷裂
債務(wù)連續(xù)違約甚而騙取貸款
然而，在主業(yè)之外，陳永開(kāi)領(lǐng)導(dǎo)的大連機(jī)床，也進(jìn)入金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。這導(dǎo)致其企業(yè)的負(fù)債率，一直居高不下。
根據(jù)大連機(jī)床集團(tuán)的歷年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告，至少?gòu)?008年開(kāi)始，其負(fù)債率一直在70%-80%之間，有的年份一度還超過(guò)了80%。
注：2009年至2012年的審計(jì)報(bào)告，由遼寧東正會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具；2013年至2015年，由利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）大連分所出具，均為“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者獲得的《重整計(jì)劃（草案）》稱(chēng)，“2015年以來(lái)，因經(jīng)營(yíng)不善、盲目擴(kuò)張、分散投資等主觀因素導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂以及機(jī)床行業(yè)整體不景氣的客觀環(huán)境，大連機(jī)床逐步步入經(jīng)營(yíng)困境，機(jī)床主業(yè)及非主業(yè)均發(fā)生嚴(yán)重虧損。”
這反映在資本市場(chǎng)上，2016年11月，大連機(jī)床一支2億元的短期融資券，出現(xiàn)“技術(shù)性違約”，延期兌付；同年12月，大連機(jī)床集團(tuán)所轄子公司，總金額為1.39億元的承兌匯票，出現(xiàn)違約。
由此開(kāi)始，大連機(jī)床集團(tuán)陷入連環(huán)違約的境地，在公開(kāi)的債券市場(chǎng)，其至少有8筆違約，違約的本金，即達(dá)到數(shù)十億元。
“連環(huán)違約的部分技術(shù)原因在于，債務(wù)人在合同中，引入了‘交叉違約’的條款。簡(jiǎn)單理解，如果有1支大連機(jī)床的債券違約，那么其他的債權(quán)合同將自動(dòng)終止，大連機(jī)床要立即歸還所借債務(wù)的本息。”一位知情人士向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者分析。
但更嚴(yán)重的是，2016年，大連機(jī)床集團(tuán)還通過(guò)虛構(gòu)7.8億元應(yīng)收賬款、偽造合同和公章等方式，從總部位于江西南昌的中江國(guó)際信托股份有限公司（下稱(chēng)：中江信托）處，騙得6億元的貸款融資。
2017年5月，中江信托向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。
同年11月，陳永開(kāi)被江西警方“網(wǎng)上追逃”；2018年5月，他更是被公安部列為A級(jí)通緝犯。
2018年12月，陳永開(kāi)被遼寧丹東警方抓獲。
一位接近案件的人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者，陳永開(kāi)隨后被移交給江西警方，“現(xiàn)在他的案件還在候?qū)忞A段”。
除陳永開(kāi)外，大連機(jī)床集團(tuán)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、副總會(huì)計(jì)師徐曉光，副總經(jīng)理孫欣裕，已然因犯此樁罪行，鋃鐺入獄。
中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)公布的刑事判決書(shū)顯示，因犯騙取貸款罪，徐曉光被江西南昌西湖區(qū)法院，判處有期徒刑四年；孫欣裕被判處有期徒刑二年。而大連機(jī)床集團(tuán)，則被法院判處退賠6億元“贓款”，并處罰金5000萬(wàn)元。
2018年10月，南昌中院二審維持了上述判罰。
重整草案出爐
“消失”的186億資產(chǎn)以及2.67%的清償率
至于大連機(jī)床集團(tuán)本身，2017年11月，大連市中級(jí)人民法院受理了債權(quán)人們對(duì)于其進(jìn)行重組的申請(qǐng)。
2018年7月，大連中院裁定，將大連集團(tuán)集團(tuán)與大連高金等總共27家關(guān)聯(lián)企業(yè)，進(jìn)行合并重整。
2019年3月21日，《重整計(jì)劃（草案）》出爐。這一草案顯示：
由信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《審計(jì)報(bào)告》顯示，以2017年11月10日為基準(zhǔn)日審計(jì)，包括大連機(jī)床集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱(chēng)：大連機(jī)床）在內(nèi)的27家“大連機(jī)床系列企業(yè)”，賬面資產(chǎn)總額為48.30億元。
“這是非常令人困惑的事情，僅僅是大連機(jī)床集團(tuán)一家，這幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，它的資產(chǎn)總額就有200多億元。2016年9月底，還有234.68億元。哪怕其余26家企業(yè)的資產(chǎn)為零，那也等于13個(gè)月的時(shí)間里，少了180億元，這是足足少了八成啊！”一位大連機(jī)床集團(tuán)的債權(quán)人，向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。
該人士還稱(chēng)，粗略對(duì)比信永中和的這份《審計(jì)報(bào)告》，以及此前利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）大連分所、遼寧東正會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司等出具的歷年《審計(jì)報(bào)告》后發(fā)現(xiàn)，大連機(jī)床的貨幣資金、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等項(xiàng)目的減少幅度最大。
在資產(chǎn)總額大幅度減少的同時(shí)，債務(wù)總額卻在“反向”劇增。
信永中和的《審計(jì)報(bào)告》顯示，以2017年11月10日為基準(zhǔn)日，大連機(jī)床等27家系列企業(yè)的負(fù)債總額為239.95億元，相對(duì)于大連機(jī)床集團(tuán)一家在2016年9月底的負(fù)債，增加了59.08億元。
“如果說(shuō)前面幾年，總資產(chǎn)是可以造假的；那債務(wù)卻是實(shí)實(shí)在在的借進(jìn)來(lái)的錢(qián)。這239.95億元的總債務(wù)，減去48.30億元的賬面資產(chǎn)總額，也就是超過(guò)191億元的錢(qián)，去哪里了呢？！這必須要給債權(quán)人們有個(gè)清晰的交待！”上述債權(quán)人表示。
同時(shí)，《重整計(jì)劃（草案）》顯示，北京中天華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司還對(duì)大連機(jī)床系列企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估，其評(píng)估總額為27.83億元，也就是相當(dāng)于審計(jì)出來(lái)的資產(chǎn)總額的57.62%。當(dāng)然，這是“處于資產(chǎn)被迫出售、快速變現(xiàn)等非正常市場(chǎng)條件下的價(jià)值評(píng)估數(shù)額”。
在上述審計(jì)報(bào)告及評(píng)估的基礎(chǔ)上，模擬大連機(jī)床系列企業(yè)破產(chǎn)清算的狀態(tài)下，假定全部資產(chǎn)能夠按照清算價(jià)值變現(xiàn)，那么大連機(jī)床普通債權(quán)（即無(wú)抵押的債權(quán)）的清償比例為2.67%。
《重整計(jì)劃（草案）》還顯示，央企中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)將被引入領(lǐng)銜重組，成立新的大連機(jī)床集團(tuán)。
新的大連機(jī)床集團(tuán)，總股本為21億元，其中中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)持股51%；其余49%的股權(quán)，以“債權(quán)股”的方式，由債權(quán)人們共同持有。
如果選擇現(xiàn)金清償方案，那么只有30萬(wàn)元及以下的債權(quán)人，可以全額現(xiàn)金清償；超過(guò)30萬(wàn)元的部分，則折合成股權(quán)清償。
“大連機(jī)床集團(tuán)欠了不少金融機(jī)構(gòu)每家?guī)變|元，乃至上十億元的債務(wù)，這樣的清償方式，30萬(wàn)元的現(xiàn)金，還不夠請(qǐng)一個(gè)律師的費(fèi)用。折合成股權(quán)，新的大連機(jī)床，能否盈利，盈利分紅情況如何，是否能將股權(quán)有效變現(xiàn)，都是一個(gè)個(gè)巨大的不確定。我們認(rèn)為，大連機(jī)床涉及的一系列刑事案件，如陳永開(kāi)的案件，還沒(méi)有結(jié)案。按照司法‘先刑后民’的原則，現(xiàn)在來(lái)進(jìn)行重整投票，為時(shí)尚早。”
一位債權(quán)人對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者如此表示。他亦稱(chēng)，大連機(jī)床集團(tuán)的債務(wù)處置問(wèn)題，不僅僅關(guān)乎一家企業(yè)的信用、發(fā)展前景，一城一地的形象、誠(chéng)信，以及整個(gè)中國(guó)債券市場(chǎng)的全局性風(fēng)險(xiǎn)，亦應(yīng)被有司所考量。